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農產品研討會會議紀要(1104)

時間:2012-06-11 15:37

會議紀要:
一、玉米現貨下跌走勢是否延續?
大連—李想
玉米應該會跌到國儲政策出臺,我覺得11 月底就該見分曉了,今年低點應該在年前。
新良—高艷濱
今年國內玉米的播種面積擠占了大部分原來的大豆面積。玉米2200 附近的價格應該風險不大,如果是企業,我建議可以逐漸進入。
大連--時巖
目前南美天氣也非常理想。
CBOT 玉米這個價位也不低了。
今年是小麥全球性替代玉米。
鄭州--龔濤
玉米現貨河南這邊已經開始上市以來第一波反彈。豫北最低做到1.09-1.1元/斤,現在淀粉廠收購價是1.12,酒精廠還要略貴。
大連--張倫
今年的玉米貿易比較難做。現在各大貿易商都收購不積極,去年中紡跟北良都是競價搶收,但是今年都在觀望,目前來看囤貨意愿不強。而且考慮到玉米上市集中期還沒有到來,普遍對11 月中下旬到過年前這段時間的現貨看跌,可能還會有一波深跌。最低看到2200,比現在價格可能再低100 個點。今年天氣也是不給力,太暖和了農民糧食自己不容易保存。前期深加工企業庫存都消化的差不多了,本來以為今年要高成本收購玉米,結果這個局面真是讓他們非常樂觀。現在玉米在農民手中,沒有倉儲、資金利息的費用,對于做月間套利也是非常不利。
之前國家說要收購400 萬噸的輪換糧,而且據說發改委也在關注現在玉米收購的事情,猜測是在11 月中下旬啟動。但是輪換出庫的370 萬噸,價格在2350 元/噸,不容易出庫。今年春節早,售糧量在單位時間的縮短,相當于增加市場的供給。

去年這時候收購價在1950 元/噸,現在收購價為2250 元/噸,漲跌幅度大。也說不定12 月份集中上市的時候,價格跌不了太多,畢竟大家都想著12 月份再囤貨糧。囤貨意向不強,各家現貨商原先按照去年運作量來定今年的任務估計都完不成。中糧的操作思路確實有所轉變,也是因為現貨這種情況決定的。之前是逢低
買入現在變成了高拋低吸。拿現貨還不如拿5 月期貨。

吉林—張美峰
今年的天氣容易先熱后冷。玉米11 月份剛上凍等著脫粒,然后賣到高峰12月份。按照每年正常200 元的漲幅,去年1950 元/噸的情況下,今年加上200 元/噸,應該在2150 元/噸附近。現在東北深加工開機率基本上滿負荷。春節前售糧進度都會超過50%,應該在6-7 成左右,這些糧都被貿易商和深加工瓜分了,目前深加工是消耗主力。
大連—李延冰
現在的問題是,今年要囤現貨的話是不是合得來。一是不缺糧,二是上漲空間壓縮,存儲成本上漲的速度可能會高于價格上漲速度。昨天看中糧的持倉,往9 月上移倉空單,5 月上多單。懷疑是首先不看好現貨,不積極采購,減少存儲成本,但在5 月份上買入套保,給他的深加工。現在最明朗的就是1 月份了,元旦前這種震蕩向下的趨勢概率非常大,而且有空間,現貨貿易企業規避短期風險,有采購就往1 月份上先拋。吉林地區酒精又降了20 元/噸到2040 元/噸了。
二、宏觀經濟環境是否企穩?
大連—李想
歐洲債務集中到期,這一波過去了,希臘下一批債務12 月中旬到期。國家對房地產調控肯定不會放松的。不過,基建資金缺口短期得到緩解,例如高鐵又融到資金了,但事實局部放口,經濟增速估計還是保持預期水平的。
新良—高艷濱
2012 年歐洲到期的債務也非常高。最近從市場的方面可以看出來,中國經濟數據的影響在明顯增強,歐洲問題是個長期問題,而中國問題是個新問題。
大連--時巖
宏觀方面,希臘危機造成的低點無法再觸及,直到意大利再出問題。
鄭州--龔濤
歐央行意外降息,希臘公投上演鬧劇,經濟前景黯淡與流動性泛濫將造就滯
脹格局;短期商品將在歐債危機和中國定向寬松中延續寬幅震蕩,中線工業
品仍維持看淡,農產品謹慎看多。
鄭州--邢慧超
希臘放棄公投計劃,歐洲各國表示歡迎。
濟南--劉洋
2011 年是希臘的危機,2012 年是歐洲的危機。
大連--薛陽
隨著這波債務危機的緩和,市場關注重點應該是在市場經濟數據,如果數據利多,可能會繼續反彈,但是長期并不穩定;如果數據利空那么債務危機又會重新回到討論議題,市場會出現大幅下跌,應該抱著謹慎看空的思路。鐵路股的上市時間來看,中國中鐵2007.12 上市,中國鐵建2008.3 上市,之后就是4 萬億救市計劃,現在中國水電剛上市,十二五水利建設的2.5 萬億投資估計即將啟動,他可能即將替代鐵路作為明后年經濟增長拉動力。三、多豆類空玉米的套利操作是否可行?
大連—李想
豆粕現在油廠的套保盤較大,買進去1 萬張都石沉大海了。國內秈稻比較封閉,泰國洪水對國內谷物的影響應該不大。
新良—高艷濱
如果單從農產品基本面看,豆子上除了美國農民想賣高價惜售之外,沒有什么非常利多的條件,中國進口遲滯、南美播種提前且天氣良好,原來預期大豆供應緊張,
但需求也縮減。
豆油的庫存這周在提高,粕的庫存也在略增,合同在減少。交易上,油比較平穩,期貨漲跌幅度不過百的時候,交易都正常。貿易商有關門現象,我知道的已經至少6 個貿易商不做或者暫時不做了,分別在京津、山東、廣東地區,原因主要是地溝油問題,這些地方商檢較為嚴格。有的做小包裝的貿易,如果不是正規的品牌,檢查合格也會被扣收。粕的交易隨盤性非常強,目前在3000 元/噸附近有一定需求,但交易都跟隨期貨動,期貨好的話,部分企業成交可過萬噸,期貨不好,基本就沒交易。
大連--時巖
可以選擇多大豆或者豆粕空玉米的套利策略,但關鍵是多空的手數。
大連-薛陽
現在河南鄭州已經暫停散油交易,傳統的回收中包裝桶已經退出市場,中小包裝必須具有生產資格,后期下游散油貿易的格局即將出現變革。

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