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空頭趨弱多頭乏力 期指預計震蕩拉鋸

時間:2013-11-04 07:59

股指期貨四個合約31日再度全線下跌,并未守住30日上漲格局。截至收盤,主力合約IF1311報收2381點,較前一交易日結算價下跌14.6點,跌幅為0.61%,其余合約跌幅多在0.6%附近。然而,昨日滬深300指數跌幅更大,最終收報于2373.72點,跌幅1.40%。

市場人士分析,期指成交量及持倉量均延續下滑的趨勢,并且周五即將公布官方PMI數據,市場表現出謹慎情緒。同時,從持倉量、價差來看,前期看空因素減弱,但多方力量似乎并未增強,期指短期或出現拉鋸震蕩格局。

上漲再現一日游

昨日期指全線下跌,讓周三的上漲成為一日游。全天來看,期指昨日弱勢震蕩,跌至60日均線附近受支撐止跌反彈,最終收于下影線較長的陰線。上證綜指縮量下行,險收于60日均線之上。

對于昨日走勢,上海中期分析師陶勤英認為,期指成交量及持倉量均延續下滑的趨勢,周五即將公布官方PMI數據,市場表現出謹慎情緒。值得關注的是,滬深300現貨指數出現補跌現象,導致現貨指數跌幅遠大于期指,這使得昨日期指返回升水狀態,表明市場對于60日均線的支撐較有信心。

陶勤英進一步分析,周五將有10月官方制造業PMI數據以及匯豐制造業PMI終值公布,在目前期指上下兩難的狀況下,PMI數據預計將給股指走勢較大的指引作用,如果數據不能高于市場預期,股指進一步走弱的可能性較大。

國泰君安期貨研究員胡江來指出,量化加權指示信號較多地指向空頭方向,期指近期走勢膠著,資金面的壓力有所緩解,后續影響或將繼續發酵。利率水平與結構的變化信息中,空頭意味頗濃。期指持倉結構反饋的信息偏空,前5名、前20名會員的凈空持倉繼續處于高位,說明主力會員的空頭持倉意圖仍較明顯,后市多頭走勢有待政策紅利等因素支持。

看空信號有所減弱

盡管期指未能延續上漲,但市場人士指出空頭的力量有所減弱值得關注。

長江期貨資深分析師王旺認為,昨日市場如期出現回落,然而前期看空的因素有所減弱。就持倉量來看,王旺分析,昨日雖然下跌,但期指總持倉減倉2424手,這和空頭占主導時的“下跌增倉”不太一樣。

從價差來看,全天現貨指數逐級下跌,但可以看到IF1311合約期現價差逐級抬高,并且收盤轉為升水,這顯示多方低接的欲望有所出現。這是主力合約近5個交易日首次升水。

對于近期走勢,王旺分析,在前期看空因素減弱,然而還沒有直接證據顯示多方力量增強,建議可以由看空轉為震蕩思路。

昨日,期指空頭繼續大舉減倉。主力合約IF1311前20席位多單減持779手,空單大幅減持2755手。而主力合約IF1311前20名會員凈空單減少607手至7064手,IF1311、IF1312兩個合約累計凈空減少678手至9276手。

廣發期貨期指分析師胡岸指出,昨日大幅減倉的主要席位是新湖和永安,而他們在持有空單量排名上分別排在16和18位。

排名靠后,并且集中了大量的浙系資金,這些席位被市場視作投機意圖更為濃厚。胡岸還指出,排在前4名的主力席位中,只有中證席位減倉空單,其余均加空。因此空單大幅減少也不能說明市場空頭氛圍在減弱,期指短期走勢依舊不樂觀。

截至昨日收盤,股指期貨四個合約累計持倉減少2424手至95616手,成交量大幅減少11.32萬手至75.3萬手。胡岸說,近兩日總持倉和成交量一直在減少,顯示出市場情緒較糾結。目前市場的成交量不足千億,量能是制約反彈的主要因素。預計短期大盤或將反復拉鋸震蕩,周五公布的官方10月PMI和匯豐PMI終值將起到方向引領作用。

(文章來源: 中國證券報,作者:記者 熊鋒)

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